【资产组合的期望收益率公式】在投资领域，资产组合的期望收益率是衡量投资组合未来收益潜力的重要指标。它可以帮助投资者评估不同资产配置方案的风险与回报关系，从而做出更合理的投资决策。
资产组合的期望收益率计算基于各单项资产的预期收益率及其在组合中的权重。其基本原理是：组合的期望收益率等于各资产期望收益率与其所占比例的加权平均。
一、资产组合期望收益率的基本公式
设一个投资组合由 n 种资产组成，每种资产的期望收益率为 $ E(R_i) $，其在组合中的权重为 $ w_i $，则该组合的期望收益率 $ E(R_p) $ 可表示为：
$$
E(R_p) = \sum_{i=1}^{n} w_i \cdot E(R_i)
$$
其中：
- $ w_i $ 表示第 $ i $ 种资产在组合中的比重（$ \sum w_i = 1 $）
- $ E(R_i) $ 表示第 $ i $ 种资产的期望收益率
二、实际应用举例
假设一个投资组合包含三种资产：股票A、债券B和黄金C，它们的权重分别为40%、35%和25%，各自的期望收益率分别为12%、5%和8%。那么该组合的期望收益率计算如下：
| 资产 | 权重（%） | 期望收益率（%） | 权重×收益率 |
| A | 40 | 12 | 4.8 |
| B | 35 | 5 | 1.75 |
| C | 25 | 8 | 2 |
| 合计 | 100 | — | 8.55 |
因此，该资产组合的期望收益率为 8.55%。
三、注意事项
1. 权重分配需合理：权重应根据投资者的风险偏好、资金规模和市场预期进行调整。
2. 期望收益率为预测值：实际收益可能因市场波动而偏离预期。
3. 考虑风险因素：期望收益率仅反映收益预期，不包括风险信息（如标准差、方差等）。
4. 多样化有助于降低风险：虽然期望收益率是加权平均，但分散投资可以减少非系统性风险。
四、总结
资产组合的期望收益率是投资组合管理中的一项基础工具，通过合理配置资产权重并结合各类资产的预期收益，投资者可以构建出符合自身目标的组合。尽管该公式简单明了，但在实际操作中仍需结合市场环境、个人风险承受能力等因素综合判断。
| 关键点 | 内容 |
| 公式 | $ E(R_p) = \sum w_i \cdot E(R_i) $ |
| 计算方式 | 加权平均法 |
| 适用范围 | 多资产组合收益评估 |
| 重要性 | 帮助投资者制定合理的资产配置策略 |
通过理解并应用这一公式，投资者可以在复杂多变的金融市场中更好地把握收益与风险之间的平衡。
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